Impactos Económicos y Financieros del Covid19 para Colombia

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El equipo de Financial Risk Management de KPMG, publica  (mayo 4/2020)  su quinta versión del informe sobre los efectos del Covid en la economía colombiana, explora  las expectativas macroeconómicas y los impactos que el virus tendrá en los diferentes frentes PIB, TRM, Desempleo, entre otros, además de profundizar en los riesgos y oportunidades de seis sectores económicos.

Proyecta el informe que por medio de la regla fiscal, el Gobierno Nacional realizará durante los próximos dos (2) años un mayor uso del gasto público que permitirá absorber parte del choque generado por la pandemia, planetando un escenario de un gasto público adicional hasta del 20% que permitirá actuar de forma contra cíclica. 

Sin duda el desafío para le Ministerio de Hacienda es de grandes proporciones,  por lo que no habrá más remedio que planear una nueva reforma tributaria, para absorver los choques producto del déficit fiscal, debido al incremento del gasto público y el endeudamiento externo, factores que se suman a la caída del ingreso, principalmente por la baja en los precios del petróleo

Destaca el informe el hecho de que el Gobierno Nacional solicitara  al Fondo Monetario Internacional la renovación del crédito contingente de liquidez por $11.000 millones de dólares, el cual en caso de ser utilizado, servirá como paliativo para el nivel de reservas internacionales.

Sectores 

El objetivo, luego de la finalización de la cuarentena obligatoria, será repotenciar la economía en sectores esenciales para el crecimiento, como el transporte, construcción y procesamiento de alimentos. Como  sectores más afectados en tiempos de recuperación, señala el informe al turismo por medio de la hotelería y los vuelos, además de la recreación por medio de los restaurantes, bares y eventos públicos. El sector de telecomunicaciones es uno de los sectores más favorecidos debido al objetivo de trabajo en casa durante y posterior a la cuarentena obligatoria.

A continuación detallamos las conclusiones más relevantes del estudio en esta, su quinta  entrega:  

Comportamiento del PIB 

Según el informe, el PIB del segundo y tercer trimestre de 2020, se verá afectado negativamente principalmente por la caída de las exportaciones y una disminución de la inversión empresarial y el consumo.

•Actualmente, las empresas y los hogares están reduciendo los viajes, gastos e incluso nómina, aunque el Gobierno ha creado medidas que evitan el despido de trabajadores.

•Suponiendo que no haya resurgimiento del virus, nuestro modelo sugiere que la mayoría de las áreas de la economía se recuperarán por completo en el primer trimestre del 2021.

•Se prevé que la economía colombiana se contraerá un 3% en 2020 por el impacto de la pandemia del COVID-19 pero resistirá el choque y en 2021 crecerá un 3,9%.

Comportamiento de la TRM 

La TRM ha recibido un choque inmediato por la baja demanda de petróleo en el mundo.

•Colombia, como país en desarrollo, ha sido impactado debido a la salida de flujos de inversión dado el pánico generado por el virus.

•Es la principal variable de impacto inmediato en la economía, potencialmente impactaría la balanza comercial en el mediano plazo.

•Se espera a final de año un dólar entre COP $3.976 y COP $4.540, dependiendo de la gravedad del choque luego de la cuarentena en el mundo.

Desempleo 

•Los choques esperados en la variable permiten concluir un incremento en el agregado de desempleo a cierre de 2020 versus el cierre de 2019; sin embargo, el choque será transitorio debido a la reactivación progresiva de la economía local luego de la cuarentena.

•El choque se verá atenuado por la presión de la demanda de los consumidores que se reflejará luego de la cuarentena. Se espera que el desempleo afecte moderadamente el segundo trimestre y ligeramente el tercer trimestre del año 2020.

Inflación  

Se espera un comportamiento controlado de la inflación de acuerdo con las medidas implementadas por el Gobierno Central; sin embargo, productos en economías de poco control pueden generar impulsos de crecimiento en la inflación de corto plazo.

•Las importaciones relacionadas con insumos agrícolas pueden ser un motivante para un aumento transitorio de la inflación; así mismo, se espera que el choque sea temporal debido a la finalización de la cuarentena decretada.

•El 5 de abril se publicó la inflación año corrido de marzo de 3.86%, estando en el rango de meta del Banco de la República y se encuentra dentro de la estimación al final del año del equipo de analistas de KPMG.

Estimación de KPMG sobre el impacto de la Crisis en Provisiones

El pasado mes de abril, el equipo de Financial Risk Management  de KPMG realizó  tambien una estimación del impacto de la situación actual derivada por la Crisis desatada por el efecto COVID, en los modelos de pérdida esperada en Colombia bajo IFRS 9,  donde es importante recordar que esta norma a diferencia de su antecesora la NIC 39, busca reflejar pérdidas crediticias esperadas en lugar de incurridas.

En su informe, liderado por Fredy Becerra, Supervisor Senior del equipo de Financial Risk Management , KPMG comparte  su estimación del efecto de forward-looking en la banca colombiana con base en los escenarios Macro de sus cálculos, que arrojan un rango probable de incremento de provisiones en el sistema  financiero a finales de 2020 que estará entre el 1.7% y 3.5%, respecto a las estimaciones realizadas a cierre de 2019, únicamente por foward looking.

En este enlace puede descargar el informe completo  de abril IFRS 9  foward looking del pasado mes de abril :  https://www.ciclosolidario.co/la-cifra/estimacion-de-kpmg-sobre-el-impacto-de-la-crisis-en-provisiones

DESCARGUE AQUI LA QUINTA VERSIÓN DEL INFORME SOBRE IMPACTOS ECONOMICOS DEL COVID 19 DE KPMG