El saldo promedio por consumidor en tarjeta de crédito aumentó 7%, en el segundo trimestre de 2022.

Informe de TransUnion al corte del segundo trimestre

Consumidores colombianos continúan demandando y utilizando crédito 

• 34% crecieron los nuevos créditos en el segundo trimestre de 2022, en medio de las presiones inflacionarias y de los aumentos en las tasas de interés del Banrepública.
• Las líneas de mayor crecimiento fueron las de tarjetas de crédito y créditos de libre inversión con 40%, seguidas por microcréditos con 31%.
• Aunque mejora la morosidad a nivel de consumidor y de saldos en todos los productos de crédito, recientes originaciones muestran indicios tempranos de estrés en las deudas para un segmento de consumidores.

El crecimiento del consumo y de la actividad económica viene incidiendo para que todas las líneas de crédito sigan creciendo a doble dígito. Al corte del segundo trimestre, el crédito creció 34% año frente al mismo período del año anterior, impulsado por un repunte de 49 % en la demanda.

El mayor crecimiento de nuevos créditos año contra año se observó en tarjetas de crédito y créditos de libre inversión con 40%, seguidos por los nuevos microcréditos que repuntaron 31%. En comparación con el período previo a la pandemia del segundo trimestre de 2019, los aumentos más significativos en el segundo trimestre de 2022 se observaron en tarjetas de crédito y los créditos de libre inversión, con 34% y 58%, respectivamente.

El saldo promedio de productos como libre destinación ha venido ganando terreno, en particular para los consumidores de riesgo bajo, tendencia que también se observa en tarjetas de crédito.

"Productos como los créditos de libre inversión que ofrecen tasas de interés más bajas relativo a otras líneas, han ganado terreno, con originaciones que ya superan los niveles pre-pandemia. Al apalancar hallazgos sobre las necesidades de crédito de los consumidores y su solvencia, las entidades financieras pueden de forma efectiva lograr el crecimiento de sus carteras, al mismo tiempo que anticipan y manejan el riesgo de crédito para asegurar la sostenibilidad en el entorno actual de altas tasas de interés e inflación", dice Virginia Olivella, directora de investigación y consultoría de TransUnion en Colombia.

Con respecto a la potencial demanda de créditos para los próximos 12 meses, otro estudio de TransUnion (Consumer Pulse) determinó que el 48% de los consumidores colombianos está planeando solicitar un nuevo crédito o refinanciar uno existente dentro del próximo año. De ellos, el 54% está planeando solicitar un crédito personal y el 29% una tarjeta de crédito.

Factores macro pueden afectar la dinámica

TransUnion advierte que en momentos donde el empleo, el consumo privado y las ventas minoristas continúan creciendo a pesar de las presiones inflacionarias y de la política monetaria contractiva, a medida que las tasas de interés sigan aumentando y el costo de los créditos se incremente para los consumidores colombianos, el mercado podría experimentar una presión a la baja sobre la demanda y la oferta de nuevos créditos.

Según el estudio de Consumer Pulse de TransUnion Colombia del segundo trimestre, el 71% de los consumidores encuestados está muy o extremadamente preocupados por la inflación y el 82% está haciendo cambios en sus comportamientos de gasto debido a esto. Además, el 58 % de los encuestados manifiesta que el aumento de las tasas de interés tiene un impacto significativo en su decisión de solicitar o no un crédito en los próximos 12 meses.

Comportamiento principales productos de crédito

Morosidad sigue mejorando, a pesar de cierto deterioro en originaciones recientes

En el segundo trimestre las tasas de morosidad seria (porcentaje de consumidores en mora de 60 días o más en al menos uno de sus productos) continuaron mejorando para todos los productos, tanto a nivel de consumidores como de saldos. Si bien esto generalmente indica que los consumidores están manejando de forma efectiva sus obligaciones crediticias, parecen haber algunos indicios tempranos de estrés con las recientes originaciones, principalmente en tarjetas y créditos de libre inversión, los dos productos que al segundo trimestre mostraban las mayores tasas de crecimiento.

En el segundo trimestre, la tasa de morosidad de 60 días o más del consumidor en al menos una de sus obligaciones, disminuyó 125 puntos básicos frente al mismo trimestre de 2021, alcanzando 9,0%. La tasa de morosidad a nivel de saldos también disminuyó en 82 puntos básicos año contra año, alcanzando un valor de 4,2 %.

Sin embargo, solamente mirando las tasas de morosidad a nivel total portafolio al segundo trimestre de 2022, no nos permite ver la historia completa en torno a las tendencias del comportamiento de los consumidores y los posibles riesgos emergentes en el mercado. Como en trimestres anteriores, realizamos un análisis de cosechas, el cual fue especialmente revelador en el caso de las tarjetas y los créditos de libre inversión. El análisis de cosechas mira todas las cuentas originadas en un trimestre y mide las tasas de morosidad de esas nuevas cuentas después de tres, seis o doce meses de actividad o más. Comparando trimestres sucesivos de cuentas nuevas (cosechas) y sus tasas de morosidad nos permite determinar si el desempeño de las nuevas cosechas ha mejorado o se ha deteriorado con el tiempo.

Si bien las tasas de morosidad a nivel portafolio continuaron mejorando año tras año para las tarjetas y los créditos de libre inversión, la cosecha más reciente del primer trimestre de 2022 mostró una morosidad más alta a los tres meses de originada que la de la cosecha del primer trimestre de 2021. La tasa de morosidad de la cosecha del primer trimestre de 2022 también fue superior a la del primer trimestre de 2019 (pre-pandemia) y a la del primer trimestre de 2018.

Se estudió el desempeño para todos los niveles de riesgo de los consumidores originados para controlar por diferencias en la combinación de riesgo de cada cosecha, y se observó deterioro en todos los perfiles.

Estos aumentos recientes en las tasas de morosidad podrían estar relacionados con los aumentos observados en los saldos promedio de los consumidores. En particular, en el segundo trimestre de 2022, el saldo promedio por consumidor en tarjeta de crédito aumentó 7,0 % año contra año, frente a una disminución del 0,5 % año contra año en el segundo trimestre de 2021. En cuanto a los créditos de libre inversión, el aumento anual del saldo promedio por consumidor en el segundo trimestre de 2022 fue del 4,1 %, frente al 1,8 % del segundo trimestre de 2021. Estos saldos promedio más altos, junto con tasas de interés más altas, podrían estar aumentando las cuotas mensuales que deben pagar los consumidores por sus créditos, y de esta manera estar ejerciendo una mayor presión sobre las finanzas de los consumidores y su capacidad de pago.

Para tener en cuenta

Tomando en cuenta el actual y el futuro escenario macro y particularmente el impacto que puede haber alrededor de la industria del crédito, TransUnion destaca que:

• Los consumidores continúan demandando y utilizando crédito, lo que es una señal positiva para el mercado de crédito, especialmente en un momento en que la economía enfrenta vientos en contra de la mano de una alta inflación y alzas en las tasas de interés.
• Además, la mejora en la morosidad a nivel de consumidor en todos los productos de crédito muestra que los consumidores están manejando sus deudas de manera efectiva. Sin embargo, el deterioro que observamos en el comportamiento de cosechas recientes podría ser un indicador de un mayor estrés financiero en un segmento de consumidores.
• En este entorno dinámico, se vuelve imperativo que las entidades financieras identifiquen a los consumidores que con mayor probabilidad seguirán siendo resilientes a pesar del impacto en los pagos que surgen de los aumentos en las tasas de interés y en la inflación, y continúen generando lealtad y crecimiento de sus portafolios, durante un período económico incierto.