En el 4,7% cerró la cartera en mora a febrero en Colombia. Contenido frente a enero.

Según lo señala el último informe de la Superintendencia Financiera SFC a  febrero de 2025, el sistema financiero colombiano continúa mostrando señales de ajuste en medio de un entorno económico retador. El saldo bruto de la cartera ascendió a $713,1 billones, con una profundización del 41,8% frente al PIB. No obstante, la cartera completó 23 meses consecutivos con variaciones reales anuales negativas, reflejando especialmente la desaceleración del crédito de consumo, que no logró ser compensado por el dinamismo observado en los segmentos de vivienda, microcrédito y cartera comercial. Este comportamiento también estuvo marcado por una menor presión inflacionaria y una alta dinámica de castigos, particularmente en las modalidades de consumo y comercial.

A continuación analizaremos  los movimientos más relevantes del portafolio de crédito en Colombia al cierre de febrero, con énfasis en la evolución de las diferentes modalidades de cartera, los niveles de mora, los desembolsos y las provisiones, así como los factores que explican las tendencias actuales del crédito en el país.

El saldo bruto de la cartera ascendió a $713,1b y el indicador de profundización se situó en 41,8% del PIB.

En concordancia con el ciclo de crédito, la cartera completa 23 meses con variaciones reales anuales negativas, con un registro en febrero de -1,1% en el saldo bruto,lo que refleja: (i) la variación real anual negativa de la modalidad de consumo, que no pudo ser neutralizada por la variación positiva de las modalidades de vivienda, microcrédito, ycomercial; (ii) la corrección del efecto de la inflación en la medida en que la tasa de variación nominal de la cartera bruta fue 4,1%; y, (iii) la dinámica de los castigos que en febrero sumaron $1,9b, influenciada principalmente por las modalidades de consumo y de comercial con una participación de 71,3% y 22,3%, respectivamente

NOTA: Medido como la relación de cartera bruta a PIB.Incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto455 de 2023.

La cartera comercial registró por tercer mes consecutivo una variación real anual  positiva,luego de 18 meses con registros negativos.

 En términos intermensuales, el saldo de la cartera comercial aumentó $4,3b, ante el aporte positivo de segmentos como corporativo ($4,1b) y empresarial ($883,7mm). Al desagregar la variación anual por productos, se observan registros positivos en: (i) oficial o gobierno con una variación real anual de 6,4%; (ii) factoring 6% y, (iii) moneda extranjera 6%; mientras que, los productos de financiero e institucional, pymes y leasing financiero registraron datos negativos de 13,6%, 6,5% y 4,1%,respectivamente. La tasa de aprobación de este portafolio alcanzó 88,8% del número de solicitudes y se desembolsaron $28,3b.

NOTA: En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 5,8%.

La cartera de consumo registró una variación nominal negativa de 2,2% y real anual,también, negativa de 7,1% en febrero.

De esta tasa el 62,1% se explica por el producto de libre inversión, que acumula una variación real anual de -14%. Le precede crédito rotativo (-20,3%) y le sigue tarjeta de crédito (-7,2%). En contraste, la categoría consumo bajo monto creció 17,5%. Por su parte, los desembolsos en consumo enfebrero alcanzaron $16,9b. 

La cartera de vivienda en términos nominales aumentó 9,3% anual y en términos anuales reales su variación fue de 3,9% en febrero de 2025, siendo el décimo cuarto mes consecutivo con variación positiva.

Este comportamiento coincide con la corrección delefecto de la inflación. Para el caso de la financiación VIS el saldo de la cartera reporta una variación real anual de 14,6% y en No VIS de -2%. Los desembolsos en febrero alcanzaron $2,8b, impulsados por el segmento No VIS.

La cartera de microcrédito completó 48 meses consecutivos de registros positivos, al reportar una variación real anual de 3,4%.

Con corte a febrero esta cartera registró un aumento intermensual del saldo nominal de $194,7mm. Los desembolsos en el mes para el crédito productivo, definido en el Decreto 455 de 2023, alcanzaron $1,3b. 

NOTA: El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $20,4b. Este valor incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023.

El saldo que reporta mora mayor a 30 días alcanzó $33,4b, lo que significó una disminución intermensual en el saldo de $75,9mm.

En particular, respecto a febrero de 2024, el saldo varió a una tasa real de -9,4%, impulsado por la modalidad de consumo con un registro real de -25,1%. Por otro lado, para las modalidades de: (i) vivienda se registró una variación real anual de 13,7% (ii) comercial de 5,6%; y, (iii) microcrédito de -10,4%.

La cartera al día registró $679,7b, esto representa el 95,3% del saldo total.El indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, calculado como la relación entre el saldo vencido  y bruto fue de 4,7%.

Por modalidad, microcrédito reportó un indicador de 8,3%, seguido de consumo que se situó en 6,7%, comercial en 3,7% y vivienda en 3,6%. 

NOTA: Cartera con vencimientos superiores a 30 días. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días.

Las provisiones totales, o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una variación real anual negativa del 3,6% y un saldo de $42,3b

(al adicionar las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa (CE) 022 de 2020, este valor asciende a $42,4b y una variación real anual negativa de 4%). Del total de provisiones, $7,5b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). El saldo del componente contracíclico se ubicó en $3,4b. 

NOTA: El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC para cubrir posibles pérdidas futuras y se reduzca el valor del activo ante la posibilidad de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones crediticias. 

En línea con las expectativas del supervisor, en lo corrido del año varias entidades han decidido autónomamente hacer uso del mecanismo de desacumulación de las Provisiones Generales Adicionales (PGA) constituidas en el marco de la CE 026 de 2022. Es importante destacar que, además de las PGA, los EC también pueden hacer uso de las provisiones contracíclicas, cuya desacumulación permite compensar el incremento en el gasto de provisiones en caso de la materialización del riesgo de crédito, limitando así la prociclicidad del sistema financiero (Carta Circular 019 de 2023).

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 126,8% (sin incluir PGA)

 Esto se traduce en que por cada peso de cartera con mora mayor a 30 días los EC cuentan con cerca de $1,3 para cubrirlo