Al cierre de septiembre la cartera vencida cerro en 3.7%, mantenida frente a agosto

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Todas las modalidades de cartera siguen dinámicas consistentes con los datos de actividad registrados al corte del tercer trimestre de 2022.

El saldo bruto de la cartera ascendió a $648.9b, en consecuencia, el indicador de profundización (Medido como la relación de cartera bruta a PIB) se situó en 46.7% del PIB. En términos reales la cartera bruta registró una variación anual de 5.1%, comportamiento que refleja: (i) el incremento del saldo en términos intermensuales ($8.6b); (ii) el dinamismo de la financiación a hogares y a empresas, que en el mes sumaron desembolsos por $39.7b ($42.4b en septiembre de 2021); (iii) el efecto de la inflación, dado que la tasa de crecimiento nominal es superior (17.1%) ; y (iv) la menor importancia relativa de los castigos, que suman en los últimos doce meses $9.6b frente a los $12.3b acumulados a septiembre del año anterior, del total castigado en el mes el 84% corresponde al portafolio de consumo.

La cartera comercial creció 3.2% real anual (En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 15%.), consolidando el undécimo mes consecutivo de crecimiento positivo. En términos intermensuales, el saldo se incrementó $4.1b, ante el aporte positivo de los segmentos de moneda extranjera ($1.7b), leasing financiero ($795.5mm), corporativo ($578.7mm) e institucional ($279.1mm). La tasa de aprobación de la modalidad alcanzó 85.9% del número de solicitudes y se desembolsaron $21b (superior a lo observado un año atrás con $18.6b). Sobresalió el dinamismo de productos como corporativo con un incremento año corrido de 9.3% real, financiero con 15.7%, construcción 4.2%, moneda extranjera 3.7% y gobierno con 2.2%.

Consumo aportó 3.2pp al crecimiento del total, con un incremento de 9.8% real anual (22.3% nominal) en septiembre, 77.2% del cual es explicado por libre inversión. Igual ocurre en lo corrido de los últimos nueve meses, donde libre inversión acumula un crecimiento de 14.3%, le siguen en su orden tarjeta crédito (5.8%), rotativo (3.9%) y vehículo (0.8%). Los desembolsos alcanzaron $15.6b.

La financiación de adquisición de vivienda creció 2.6% real anual, tasa menor a la registrada en igual periodo de 2021 (6.7%). Este comportamiento es consistente con la corrección del efecto de la inflación, dado que en términos nominales la modalidad crece 14.4% anual. Los desembolsos en septiembre fueron $2b, impulsados por el segmento No VIS con $1.4b. Para el caso de la financiación VIS, esta reporta un crecimiento de 5.7% real en lo corrido de los últimos nueve meses.

Microcrédito (El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $16.2b) completó diecinueve meses consecutivos de crecimiento positivo hasta 2.8% real anual (superior al promedio de 2021 de 1.7%) y con un aumento intermensual del saldo nominal de $327.5mm. Los desembolsos alcanzaron $1b, cifra superior a los $764.6mm del año anterior. El dinamismo en la colocación se explica por entidades de nicho.

El saldo que reporta mora mayor a 30 días continúa creciendo a tasas negativas, consumo registra segundo mes de crecimiento positivo.

La cartera vencida alcanzó $23.8b, una disminución frente a los $23.9b del año pasado. En términos intermensuales se reportó un incremento del saldo vencido de $399.5mm, no obstante, frente a igual periodo de 2021 el saldo vencido se contrajo a una tasa de 10.8% real anual, ante las reducciones reportadas en comercial, vivienda y microcrédito de 23.4%, 14.3% y 12.7%, en su orden. En contraste, la modalidad consumo retomó tasas de crecimiento positivo (7.1%) en septiembre.

La cartera al día alcanzó $625.1b, es decir el 96.3% del saldo total. En el caso del Programa de Acompañamiento a Deudores (PAD) esta proporción asciende a 81.1% del saldo que continúa en el programa y que al cierre de septiembre representó un 3% del saldo total de cartera. De este saldo que continúa cubierto por el programa al interior del portafolio comercial, el 88.3% se mantiene al día, seguido por consumo (78.7%), vivienda (76.1%) y microcrédito (73.1%).

Los indicadores de calidad de cartera por mora aún no exhiben señales de deterioro, en un contexto dinamismo del saldo bruto.

Esto refleja la combinación de varios efectos incluyendo: unos hábitos de pago adecuados, el aumento del denominador ante el crecimiento de la cartera bruta y una menor incidencia relativa de los castigos.

La calidad por mora, medida como la proporción entre las carteras vencida (Cartera con vencimientos superiores a 30 días) y cartera bruta fue 3.7% para el total del portafolio. Por modalidad, microcrédito reportó un indicador de 5.7%, seguido de consumo que se situó en 4.9%, comercial que cerró en 3% y vivienda en 2.8%. El indicador de calidad por mora del saldo cubierto por el PAD cerró septiembre en 18.9%.   Nota: Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días.

La reducción del saldo de provisiones refleja una menor percepción de riesgo, soportado por el dinamismo de los indicadores líderes.

Las provisiones totales (El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC de manera preventiva para proteger el activo ante la posibilidad de que el riesgo de incumplimiento asociado a un crédito se materialice)3, o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una contracción de 11.6% real anual, con un saldo de $38.2b ($37.1b excluyendo las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa 022 de 2020). De este total, $7.4b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). Las PGA correspondientes a $1.1b, registraron una reducción mensual de $146.7mm. Por su parte, las provisiones para reconocer los intereses causados no recaudados (ICNR) acumularon $171.6mm. Adicionalmente, las provisiones adicionales por política interna de los EC sumaron $1.6b, $81.4mm más que el mes anterior. El saldo del componente contra-cíclico alcanzó $5b (En septiembre 2021 se dio inicio al proceso de reconstitución del componente contracíclico de las provisiones individuales de las carteras de consumo y comercial, y de la provisión general de las carteras de vivienda y microcrédito en aquellas entidades que hicieron uso de ella, en los términos de la CE 012 de 2021).

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 160.7% en septiembre (incluyendo las PGA). Este valor supera los reportados en momentos con niveles de calidad por mora equiparables. Esto se traduce en que por cada peso de cartera vencida los EC tienen cerca de $1.6 para cubrirlo.