LA SITUACIÓN DE LA BANCA EN CHILE, ANTE LA TENSIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL

Los mercados financieros internacionales están tensionados por eventos en algunos bancos de EE.UU., desde principios de marzo. Tras la corrida de depósitos, el 10 de marzo Silicon Valley Bank se volvió inviable. La desconfianza se propagó en bancos regionales de EE.UU., con características similares: base de depósitos concentrada, con clientes con menor cobertura del seguro de depósitos, con una regulación y supervisión relativamente laxa. Días después de los problemas en EE.UU. se gatilla el evento en Suiza.

Credit Suisse, un banco globalmente sistémico, declaró “debilidades materiales de control” en sus reportes para 2021 y 2022. Aunque el banco arrastraba problemas reputacionales al menos desde 2018 (cargos por lavado de activos, fraude, revisiones a la baja de su clasificación de riesgo, etc.), los problemas de la banca en EE.UU. reactivaron la preocupación de sus accionistas y acreedores. El banco central suizo primero otorgó un crédito de emergencia y luego, junto al regulador, articuló la compra de Credit Suisse por parte de UBS (por US$3.250MM), entregando a UBS una línea estatal para respaldar pérdidas por hasta US$9.000MM y una línea de liquidez de US$100.000MM del banco central. Esta solución se evaluó como la de menor costo para el sistema.

El mercado financiero global reaccionó frente a estos eventos. Las Bolsas cayeron, los rendimientos de los bonos soberanos disminuyeron y se ajustaron las expectativas de aumentos de tasa de política monetaria.

• Las bolsas cayeron a nivel global donde se produjo una caída mayor en el valor de las acciones de bancos, especialmente en bancos regionales en EE.UU.
• Disminuyeron los rendimientos de bonos de gobierno, especialmente de menores plazos, anticipando menor ritmo de alza de TPM de principales bancos centrales.
• En lo más reciente, se observa más calma, luego de la compra de Credit Suisse por parte de UBS y de la provisión coordinada de liquidez en dólares por parte de la FED y otros 5 bancos centrales de economías desarrolladas. Además, Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de EE.UU., señaló que estaba preparada para proteger a los depositantes de bancos pequeños si existe riesgo de contagio sistémico.
• La volatilidad financiera se mantiene alta, dada la mayor volatilidad en instrumentos híbridos de capital (conocidos como “Cocos”, relativamente nuevos y con capacidad de absorción de pérdidas).

EL SISTEMA BANCARIO CHILENO PRESENTA IMPORTANTES FORTALEZAS EN SU MARCO DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN BANCARIA, QUE APORTAN RESILIENCIA Y CONFIANZA.

Lo anterior, se encuentra corroborado por los siguientes hechos:

1. La Ley N°21.000 permitió la integración bajo la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), de los supervisores de bancos, valores y seguros, lo que permite una evaluación sistémica de riesgos.
2. La modificación a la LGB en enero de 2019 introdujo en nuestra regulación el estándar de Basilea III, para todos los bancos, esto hizo que aumentara en más de un 30% el requerimiento mínimo de capital (40% para los bancos de importancia sistémica).
3. Desde enero de 2019 todos los bancos están sujetos al nuevo estándar de liquidez de Basilea III, por normativa del Banco Central de Chile (BCCh) y la Comisión para el Mercado Financiero.
4. Todos los bancos del sistema están sujetos a procesos anuales de supervisión de gestión de riesgos y suficiencia de capital (incluye riesgos dentro y fuera del balance) y liquidez.
5. El BCCh y CMF realizan un seguimiento permanente de la capacidad de la banca de resistir eventos extremos, pero plausibles, a través de ejercicios coordinados de pruebas de tensión.
6. Los ejercicios de tensión bancarios incluyen el impacto en el balance de los bancos de fuertes alzas en tasas de interés de largo plazo.
7. La CMF no ha visto deterioros en las condiciones de acceso de los actores financieros locales a mercados internacionales.

A diferencia del caso SVB y de otros bancos regionales de EE.UU., Chile aplica estándares regulatorios de Basilea III para todos los Bancos:

Los bancos muestran holguras de liquidez y solvencia, con niveles de capital que les permiten absorber pérdidas significativas sin poner en riesgo al sistema. La Comisión para el Mercado Financiero monitorea las exposiciones al riesgo a través de la suficiencia de provisiones (para asumir pérdidas esperadas de los créditos) y de la suficiencia de capital (para asumir pérdidas inesperadas asociadas al riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional).

A la fecha, el financiamiento de la banca local no muestra signos de tensión. Tasas, plazos y flujos diarios de depósitos a plazo muestran cambios acotados.

La Comisión para el Mercado Financiero monitorea permanentemente el nivel de liquidez de los bancos.

El LCR (índice de cobertura de liquidez) mide si los activos líquidos de alta calidad (fácilmente liquidables en el mercado) alcanzan para cubrir las obligaciones de pago de un banco en 30 días en escenario de riesgo.

También se monitorea la estabilidad del financiamiento de largo plazo (NSFR) y la concentración de depósitos, especialmente en agentes institucionales, que podrían hacer retiros de importantes volúmenes en un plazo corto.

Todos los bancos del sistema cumplen con holgura (más de una vez) el LCR y nivel actualmente requerido para NSFR.

Aunque la evaluación de las fortalezas del sistema es positiva gracias a una larga agenda de mejoras, es importante seguir perfeccionando continuamente el marco de regulación y supervisión.

Fuente: Solange Berstein J., Presidenta Comisión para el Mercado Financiero.