La cartera vencida a marzo de 2024 en Colombia cerró en el 5,2%

Según el último informe de Actualidad del Sistema Financiero Colombiano con corte a marzo, expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia, el saldo bruto de la cartera ascendió a $686b y el indicador de profundización se situó en 43.2% del PIB (medido como la relación de cartera / PIB). En concordancia con el ciclo de crédito, la cartera completa un año con variaciones reales anuales negativas y registró en marzo -5.2% en el saldo bruto, lo que refleja: (i) el aporte anual real negativo de las modalidades de consumo y comercial con - 10.7% y -4.3% respectivamente, que no pudieron ser neutralizados por la variación positiva de microcrédito (Incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023) y vivienda; (ii) la corrección del efecto inflación en la medida en que la tasa de crecimiento nominal (1.8%) es superior a la variación real; y, (iii) la dinámica de los castigos que en marzo sumaron $1.9b, influenciada principalmente por las modalidades de consumo con una participación de 89% y comercial de 5.8%

La cartera comercial registró en marzo su décimo mes consecutivo con crecimiento real anual negativo, acorde con el entorno macroeconómico (En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 2.8%). En términos intermensuales, el saldo de la cartera comercial aumentó $1.4b, ante el aporte positivo de segmentos como corporativo ($1.9b) y financiero e institucional ($426.5 mm). La tasa de aprobación de este portafolio alcanzó 87.8% del número de solicitudes y se desembolsaron $23.3b. Desagregando la variación por productos: (i) financiero e institucional con una variación real anual de 15.2%; (ii) oficial o gobierno 11.3%; y, (iii) mientras que moneda extranjera (incorporando el efecto del comportamiento de la tasa de cambio), pymes y microempresa registraron datos negativos de - 28.1% , -14.6% y -8.6%, respectivamente.

La cartera de consumo continuó en la fase de decrecimiento del ciclo de crédito con una variación de -10.7% real anual (-4.1% nominal) en marzo. De esta tasa el 69.6% se explica por el producto de libre inversión, que acumula un decrecimiento real anual de -21.1%, le precede consumo bajo monto (-63%) y le sigue crédito rotativo (-12.8%). En contraste la categoría otros portafolios de consumo creció 42.1%. Los desembolsos en consumo en el mes de marzo alcanzaron $12.6b

La cartera de vivienda aumentó 1.32% en términos reales, en relación con el dato registrado en 2023, siendo marzo el tercer mes consecutivo con crecimiento positivo luego de 11 meses con registros negativos. Este comportamiento es consistente con la corrección del efecto de la inflación, dado que en términos nominales la modalidad de vivienda crece 8.8% anual. Los desembolsos en marzo alcanzaron $1.5b, impulsados por el segmento No VIS. Para el caso de la financiación VIS el saldo de la cartera reporta un crecimiento real anual de 15.8% y en No VIS de -4.8%.

La cartera de microcrédito completó 37 meses consecutivos de registros positivos, al reportar un crecimiento real anual de 4.2% (El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $19.3b. Este valor incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023, que para marzo era $9.9b). Con corte a marzo esta cartera reportó un aumento intermensual del saldo nominal de $503.5mm. Los desembolsos en el mes para el 7 Este crecimiento incorpora el efecto del comportamiento de la tasa de cambio. 8 El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $19.3b. Este valor incluye el saldo de créditos productivos, crédito productivo, definido en el Decreto 455 de 2023, alcanzaron $909.1 mm.

Calidad de la cartera

El saldo que reporta mora mayor a 30 días alcanzó $35.5b, lo que significó un aumento intermensual en el saldo de $434.9mm. En particular, respecto a marzo de 2023, el saldo se incrementó a una tasa de 13.8% real anual, impulsado por la mora de las modalidades: (i) microcrédito que registra 67.9% retomando la tendencia creciente evidenciada antes de febrero, (ii) consumo que creció 11.5% real anual, (iii) vivienda que registra ocho meses con variaciones positivas hasta 22.6% en el mes; y, (iv) comercial que disminuyó respecto al mes anterior con un registro de 9.1%.

La cartera al día registró $650.5b, esto representa el 94.8% del saldo total. En el caso del Programa de Acompañamiento a Deudores (PAD), el 81.5% del saldo que continúa en el programa corresponde a cartera al día. Vale la pena recordar que el saldo del PAD se sigue reduciendo hasta alcanzar el equivalente a $10.3b, lo cual representa 1.5% del total de la cartera. Desagregando el saldo que continúa cubierto por el programa, se tiene que del portafolio consumo el 86.6% se mantiene al día, seguido por comercial (81.9%), vivienda (72.4%) y microcrédito (69.6%).

El indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, calculado como la relación entre el saldo vencido y bruto fue de 5.2% (El saldo vencido se refiere a cartera con vencimientos superiores a 30 días. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de los países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días). El leve aumento del indicador en marzo frente al mes anterior refleja el incremento intermensual del saldo de cartera vencida, en especial, de la cartera comercial. Por modalidad, microcrédito reportó un indicador de 10.1%, seguido de consumo que se situó en 8.4%, comercial en 3.6% y vivienda en 3.3%.

Las provisiones totales, o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una variación negativa de 1.6% real anual y un saldo de $42.1b (al adicionar las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa (CE) 022 de 2020, este valor asciende a $42.4b y una variación real negativa de 2.3%) Ver Nota sobre las provisiones. Acorde con el deterioro de la cartera, en marzo el saldo total de provisiones en términos nominales aumentó principalmente por el componente procíclico. Del total de provisiones, $7.3b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). Las PGA por CE 022 de 2020 que contabilizan $292mm, aumentaron en $258m frente al mes anterior. Por su parte, las provisiones para reconocer los intereses causados no recaudados acumularon $87.7mm. Adicionalmente, las provisiones adicionales por política interna de los EC sumaron $2.3b y las correspondientes a la CE 026 de 2022 alcanzaron $254.9mm. El saldo del componente contracíclico se ubicó en $3b.

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 119.6% (incluyendo las PGA). Esto se traduce en que por cada peso de cartera con mora mayor a 30 días los Establecimientos de Crédito (EC) cuentan con cerca de $1.2 para cubrirlo.

Nota sobre las Provisiones: El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC para cubrir posibles pérdidas futuras y se reduzca el valor del activo ante la posibilidad de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones crediticias. En línea con las expectativas del supervisor, en lo corrido del año varias entidades han decidido autónomamente hacer uso del mecanismo de desacumulación de las Provisiones Generales Adicionales (PGA) constituidas en el marco de la CE 026 de 2022. Es importante destacar que además de las PGA, los EC también pueden hacer uso de las provisiones contracíclicas, cuya desacumulación permite compensar el incremento en el gasto de provisiones en caso de la materialización del riesgo de crédito, limitando así la prociclicidad del sistema financiero (Carta Circular 019 de 2023)