Cifras de Chile a febrero 2023: Crédito Comercial

Fuente: Informe ABIF N°192

Crédito Comercial

El flujo de créditos comerciales tendió al alza en los últimos doce meses. En efecto, en el trimestre móvil de diciembre a febrero alcanzó un promedio mensual de US$ 9.658 millones, monto un 29% superior a lo otorgado en igual período del año pasado (Gráfico N° 3).

Este crecimiento fue liderado por las colocaciones a grandes empresas, las cuales representan más del 80% de la cartera y que registran una expansión anual del 23%, según cifras disponibles al cuarto trimestre de 2022. En contraste, los créditos a micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) siguieron presentando un bajo nivel de actividad, contrayéndose un 19% anual en igual período y manteniendo un flujo 37% por debajo del promedio prepandemia (2) (Gráfico N° 4).

(2) El promedio pre pandemia se midió para el período de diciembre de 2018 a marzo de 2020.

Tal como se ha constatado en los sucesivos informes del Banco Central de Chile, durante el último tiempo, el bajo dinamismo del segmento pymes se explica tanto por una débil demanda crediticia como por condiciones de oferta relativamente restrictivas, de acuerdo con la Encuesta de Crédito Bancario del cuarto trimestre de 2022.

No obstante, en 2023, el nuevo programa de garantías estatales FOGAPE Chile Apoya podría dar algo de impulso a este segmento empresarial. Según cifras preliminares, en los primeros dos meses y medio de funcionamiento del programa, se recibieron más de 85 mil solicitudes de crédito, número que supera la estimación del Ministerio de Economía, que cifraba la cantidad de potenciales beneficiario en el rango de 75 mil empresas. De estas solicitudes, más de 76 mil (90%) ya fueron aprobadas o se encuentran en evaluación. El monto total aprobado asciende a US$ 1.191 millones, equivalente a más de 2,5 veces el flujo mensual promedio de colocaciones al segmento mipymes en 2022.

Finalmente, las tasas de interés de nuevos créditos comerciales se comportan en línea con la dinámica de la TPM, que constituye un piso para el costo de financiamiento de la banca. En efecto, en febrero, la tasa comercial alcanzó un promedio ponderado (a través de productos y montos de crédito) de 16,61%, cifra que implica un aumento de 5,79 puntos porcentuales (pp) en un año y de 10,81 pp en dos años, muy similar a las alzas de 5,75 pp y 10,75 pp que registró la TPM en igual período (Gráfico N° 5).