El año 2023 cerró con una cartera vencida del 5% (10% CON CASTIGOS). Microcrédito 8.6%, Consumo 8.2%, Comercial 3.5% y Vivienda 3.2%

El saldo bruto de la cartera ascendió a $683.9b y el indicador de profundización se situó en 43.5% del PIB. (Medido como la relación de cartera bruta a PIB.)

Según el informe de actualidad financiera de la Superfinanciera de Colombia al cierre del año 2023 y en concordancia con el ciclo de crédito, la cartera completó nueve meses consecutivos con variaciones reales anuales negativas y registró en diciembre -6.6% en el saldo bruto, lo que refleja: (i) el aporte anual real negativo de las modalidades de consumo, comercial y vivienda con -10.7%, - 6.4% y -0.3% respectivamente, que no pudieron ser neutralizados por la variación positiva de microcrédito (Incluyendo  el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023) veamos:  (ii) la corrección del efecto inflación en la medida en que la tasa de crecimiento nominal (2.1%) es superior al incremento real; y (iii) la dinámica de los castigos que en diciembre sumaron $1.5b, influenciada principalmente por las modalidades de consumo con una participación de 68% y comercial de 24%.(incluye el saldo de créditos productivos, definidos en el Decreto 455 de 2023.)

La cartera comercial registró en diciembre su séptimo mes consecutivo con crecimiento real anual negativo, acorde con el entorno macroeconómico. En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 2.3%.  En términos intermensuales, el saldo disminuyó $2.4b, ante el aporte negativo de segmentos como corporativo ($3.3b) y moneda extranjera ($1.9b). La tasa de aprobación de este portafolio alcanzó 89.4% del número de solicitudes y se desembolsaron $22.9b. Desagregando la variación por  productos: i) moneda extranjera con una variación real anual negativa de 30% (Este crecimiento incorpora el efecto del comportamiento de la tasa de cambio);  ii) empresarial -16.9% y iii) pymes -14.6%; mientras que oficial o gobierno y financiero e institucional registraron datos positivos de 13% y 6.5% respectivamente.

Consumo continuó en la fase de decrecimiento del ciclo de crédito con una variación de -10.7% real anual (-2.4% nominal) en diciembre. De esta tasa el 63.9% se explica por el producto de libre inversión, que acumula un decrecimiento real anual de -19.2%, le precede consumo bajo monto (-64.2%) y le sigue libranza (-7.8%). En contraste la categoría otros portafolios de consumo creció 50.2%. Los desembolsos en consumo en el mes de diciembre alcanzaron $8.1b.

La financiación para adquisición de vivienda disminuyó con un registro de 0.33% real anual, siendo diciembre el undécimo mes consecutivo con crecimiento negativo en términos reales. Este comportamiento es consistente con la corrección del efecto de la inflación, dado que en términos nominales la modalidad de vivienda crece 8.9% anual. Los desembolsos en diciembre alcanzaron $10.5b, impulsados por el segmento VIS. Para el caso de la financiación VIS el saldo de la cartera reporta un crecimiento real anual de 11.6% y en No VIS de -5.3%.

Microcrédito completó 34 meses consecutivos de registros positivos hasta 1.9% real anual, aunque con una disminución intermensual del saldo nominal de $47.8mm. Los desembolsos en el mes para el crédito productivo, definido en  Este valor incluye el saldo de créditos productivos, el Decreto 455 de 2023, alcanzaron $3.4b. ( El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $18.6b. Este valor incluye el saldo de créditos productivos definidos en el Decreto 455 de 2023, que para diciembre era de $8.1b)

A cierre del año 2023, la cartera comercial concentra el 50,7% del total del saldo de cartera de las entidades crediticias; Consumo 31%, Vivienda el 15,5% y Microcrédito apenas el 2,8% del total de la cartera.

El saldo que reporta mora mayor a 30 días alcanzó $34.3b, lo que significó una reducción intermensual en el saldo de $1.5b.

Mirando el indicador de  cartera en riesgo con calificación B en adelante, (sin IOE para menor distorsión), el saldo en Riesgo alcanzó los $63.9 billones de cartera equivalente a un Indicador de cartera de calidad por Calificación del 9,49% frente al indicador de cartera vencida por mora del 5%.   Comparativamente con el cierre del 2022 Indicador de cartera de calidad por Calificación fue a dic 2022 del 7,94% y al indicador de cartera vencida por mora del 3,67%. Es decir que en porcentajes simples, la cartera vencida por mora creció de un año a otro más de los que creció la de Riesgo, seguramente por el efecto de los castigos. 

En particular, respecto a diciembre de 2022, el saldo se incrementó a una tasa de 26.9% real anual, impulsado por la mora de las modalidades: i) microcrédito que registra datos positivos y tendencia creciente por noveno mes consecutivo con 56.8% anual, ii) consumo que creció 33.5% real anual y iii) comercial que completa siete meses con crecimientos con 17.3%. La modalidad de vivienda por quinto mes consecutivo presentó variaciones positivas en su cartera vencida y reportó un crecimiento real anual de 20.7%.

La cartera al día ascendió a $649.6b, esto representa el 95% del saldo total.

En el caso del Programa de Acompañamiento a Deudores (PAD), el 75.1% del saldo que continúa en el programa corresponde a cartera al día. Vale la pena recordar que el saldo del PAD se sigue reduciendo hasta alcanzar el equivalente a $11.3b, lo cual representa 1.6% del total de la cartera. Desagregando el saldo que continúa cubierto por el programa, se tiene que del portafolio consumo el 86.5% se mantiene al día, seguido por comercial (83.3%), microcrédito (72.6%) y vivienda (72.4%).

El indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, calculado como la  relación entre el saldo vencido y bruto fue de 5% frente al 3,67% de diciembre de 2022. (Cartera con vencimientos superiores a 30 días. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días). 

Por modalidad, microcrédito reportó un indicador de 8.6%, seguido de consumo que se situó en 8.2%, comercial en 3.5% y vivienda en 3.2%. 

A dic 2023,  Las CF reflejan el indicador de cartera vencida con castigos más alto con el 17,54%, junto a las Cooperativas con el  13,43%. Bancos el 10,14%.

Al sumarle los castigos, este indicador de calidad por mora se eleva del 5% al 10.34% (a dic 2022 la cartera vencida con castigos cerró en el 8,78%). 

A cierre del 2023 las entidades crediticias sin IOEs acumulaban $40 billones de cartera castigada sumando solo los saldos a capital.  Es decir que , mientras la cartera vencida en balance mayor a 30 días de mora representa $33,7 billones, la cartera castigada por fuera de balance, registrada en cuentas de orden, la supera con creces.

En una mirada diciembre vs noviembre 20203 , la leve disminución del indicador en diciembre frente al mes anterior refleja i) la reducción intermensual del saldo de cartera vencida, en especial, de la cartera comercial y ii) el menor crecimiento de la cartera bruta.

PROVISIONES 

Las provisiones totales, o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una variación de - 1.92% real anual11 y un saldo de $42.1b (excluyendo las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa (CE) 022 de 2020, $41.8b y crecimiento real anual de -1.1%).

Acorde con la aceleración de la cartera vencida de microcrédito y consumo, en diciembre el saldo total de provisiones en términos nominales se incrementó principalmente por el componente procíclico. Del total de provisiones, $7.4b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). Las PGA por CE 022 de 2020 que contabilizan $317.4mm, disminuyeron en $16.7mm frente al mes anterior. Por su parte, las provisiones para reconocer los Intereses Causados No Recaudados (ICNR) acumularon $92.2mm.

Adicionalmente, las provisiones adicionales por política interna de los EC sumaron $1.8b y las correspondientes a la CE 026 de 2022 alcanzaron $493.1mm. El saldo del componente contracíclico se ubicó en $3.7b.

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 122.8% (incluyendo las PGA).   Esto se traduce en que por cada peso de cartera con mora mayor a 30 días los EC cuentan con cerca de $1.2 para cubrirlo.

El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC para cubrir posibles pérdidas futuras y se reduzca el valor del activo ante la posibilidad de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones crediticias.

En línea con las expectativas del supervisor, en lo corrido del año varias entidades han decidido autónomamente hacer uso del mecanismo de desacumulación de las Provisiones Generales Adicionales (PGA) constituidas en el marco de la CE 026 de 2022. Es importante destacar que además de las PGA, los EC también pueden hacer uso de las provisiones contracíclicas, cuya desacumulación permite compensar el incremento en el gasto de provisiones en caso de la materialización del riesgo de crédito, limitando así la prociclicidad del sistema financiero (Carta Circular 019 de 2023)

UTILIDADES 

Los EC reportaron utilidades por $8.3b, $7.9b menos que las reportadas en diciembre de 2022. Desagregando por tipo de entidad, los bancos acumularon utilidades de $8.1b, las corporaciones financieras $520.6mm, las compañías de financiamiento -$346.5mm y las cooperativas de carácter financiero $18.9mm.

Con excepción de las SEDPES, se reportaron utilidades en las diferentes industrias durante el mes de diciembre. Las utilidades de la industria aseguradora alcanzaron $4.4b, seguidas por las Instituciones Oficiales Especiales (IOEs) con $2.7b, las AFP con $1b, las sociedades fiduciarias con $863.7mm, los proveedores de infraestructura con $673.4mm y los intermediarios de valores con $204.2mm. En contraste, las SEDPES registraron resultados de -$15.7mm.