Al cierre de noviembre el indicador de cartera por mora se ha mantenido al rededor de 3.8% en Colombia

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En su informe mensual de actualidad de sistema financiero Colombiano, la Superintendencia Financiera destacó las cifras más relevantes de las entidades crediticias con corte al cierre de noviembre de 2022. 

Respecto a la cartera en mora, destacó que permanece más o menos estable, cerrando a noviembre en el 3,8%. 

La cartera bruta crece en términos positivos pero continúa desacelerándose en todas las modalidades

El saldo bruto de la cartera ascendió a $664.3b, en consecuencia, el indicador de profundización (Medido como la relación de cartera bruta a PIB) se situó en 47.8% del PIB. En términos reales la cartera bruta registró una variación anual de 3.7%, comportamiento que refleja: (i) el incremento del saldo en términos intermensuales ($8.5b); (ii) los desembolsos a hogares y empresas por $36.3b ($30.2b en 2021); (iii) el efecto de la inflación, dado que la tasa de crecimiento nominal es superior (16.7%); y (iv) la menor importancia relativa de los castigos, que suman en los últimos doce meses $12.2b frente a los $14.2b acumulados a noviembre de 2021. Cabe destacar que del total castigado en el mes fue $1.5b, el 67% corresponde al portafolio de consumo y el 23% a comercial.

La cartera comercial se desaceleró hasta 2.7% real anual (En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 15.6%) en noviembre. No obstante, esta modalidad completó el treceavo mes consecutivo en terreno positivo. En términos intermensuales, el saldo se incrementó $5b, ante el aporte al alza de segmentos como corporativo ($2.5b), oficial ($481.2mm) y empresarial ($224.9mm). La tasa de aprobación de este portafolio alcanzó 89.5% del número de solicitudes y se desembolsaron $19.3b (superior a lo observado un año atrás con $11.7b). Sobresalió el dinamismo de productos como institucional con un incremento año corrido de 22.1% real, corporativo con 10.2%, moneda extranjera con 6.9%, construcción con 4.3% y gobierno con 3.2%.

Consumo redujo su dinamismo y aportó 2.1pp al crecimiento real reportado por la cartera total (frente a los 2.6pp del mes pasado), con un incremento de 6.4% real anual (19.8% nominal) en noviembre. De esta tasa el 84.7% es explicada por libre inversión, producto que acumula un crecimiento de 14.4% a lo largo de los últimos 11 meses, le siguen en su orden tarjeta crédito (8.3%), rotativo (6%) y vehículo (2.4%). Los desembolsos alcanzaron $14.3b.

La financiación para adquisición de vivienda creció 1.6% real anual, tasa menor a la registrada en igual periodo de 2021 (6.9%). Este comportamiento es consistente con la corrección del efecto de la inflación, dado que en términos nominales la modalidad de vivienda crece 14.3% anual. Los desembolsos en noviembre alcanzaron $1.8b, impulsados por el segmento No VIS con $1.3b. Para el caso de la financiación VIS, ésta reporta un crecimiento de 7.1% real en lo corrido del año.

Microcrédito (El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $16.6b) completó veintiún meses consecutivos de crecimiento positivo hasta 1.6% real anual (inferior al promedio de 2021 de 1.7%) y un aumento intermensual del saldo nominal de $211.4mm. Los desembolsos alcanzaron $892.3mm, cifra superior a los $577.6mm del año anterior. El dinamismo en la colocación se explica por entidades de nicho.

El saldo que reporta mora mayor a 30 días continúa creciendo a tasas reales negativas, mientras que consumo completó cuatro meses de variaciones anuales positivas

La cartera vencida alcanzó $25.1b, un aumento respecto a los $24.1b de noviembre de 2021. En términos intermensuales se reportó un incremento del saldo vencido de $720.1mm; no obstante, frente a igual periodo de 2021 éste se contrajo a una tasa de 7.5% real anual, ante las reducciones reportadas en las modalidades de comercial, microcrédito y vivienda de 21.6%, 16.2% y 15.6%, en su orden. En contraste, la cartera vencida de consumo registró una tasa de crecimiento positiva en noviembre (20.8%).

La cartera al día, unos $639.2b, representa el 96.2% del saldo total. En el caso del Programa de Acompañamiento a Deudores (PAD) esta proporción asciende al 82% del saldo que continúa en el programa. Vale la pena recordar que el saldo del PAD se ha venido reduciendo hasta alcanzar el equivalente a $17.9b, es decir un 2.7% del total de la cartera. Del saldo que continúa cubierto por el programa al interior del portafolio comercial el 88% se mantiene al día, seguido por consumo (80.6%), vivienda (75.8%) y microcrédito (73.9%).

El indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, es decir, la proporción entre el saldo vencido (Cartera con vencimientos superiores a 30 días. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días)y bruto se ha mantenido alrededor de 3.8%

La estabilización en estos niveles refleja la combinación de varios efectos, incluyendo: (i) unos hábitos de pago adecuados que contribuyen a contener el numerador, (ii) el aumento del denominador ante el crecimiento de la cartera bruta y (iii) una menor incidencia relativa de los castigos. Por modalidad, microcrédito reportó un indicador de 5.6%, seguido de consumo que se situó en 5.4%, comercial en 2.9% y vivienda en 2.8%.

La reducción del saldo real de provisiones de la cartera a empresas refleja la mejor percepción de riesgo sectorial, mientras que el saldo de hogares reactivó su dinamismo

Las provisiones totales (El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC de manera preventiva para proteger el activo ante la posibilidad de que el riesgo de incumplimiento asociado a un crédito se materialice)o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una contracción de 10% real anual, con un saldo de $38.7b ($37.7b excluyendo las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa 022 de 2020). De este total, $7.6b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). Las PGA que contabilizan $912.7mm, se redujeron en $13mm frente al mes anterior. Por su parte, las provisiones para reconocer los intereses causados no recaudados (ICNR) acumularon $161.4mm. Adicionalmente, las provisiones adicionales por política interna de los EC sumaron $1.6b. El saldo del componente contracíclico alcanzó $5.2b (En septiembre 2021 se dio inicio al proceso de reconstitución del componente contracíclico de las provisiones individuales de las carteras de consumo y comercial, y de la provisión general de las carteras de vivienda y microcrédito en aquellas entidades que hicieron uso de ella, en los términos de la CE 012 de 2021).

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 153.8% en noviembre (incluyendo las PGA). Este valor supera los reportados en momentos con niveles de calidad por mora equiparables. Esto se traduce en que por cada peso de cartera vencida los EC tienen cerca de $1.5 para cubrirlo.