4.88% fue el indicador de cartera vencida a septiembre 2023 en Colombia - 7.78 % para consumo

Respecto a septiembre de 2022, el saldo en mora se incrementó a una tasa de 26.7% real anual. Consumo que creció 43.3% real anual.

El saldo bruto de la cartera ascendió a $685b y el indicador de profundización se situó en 44.3% del PIB. (Medido como la relación de cartera bruta a PIB)

Según el último informe de actualidad del sistema financiero de la Superintendencia Financiera de Colombia con corte al cierre del mes de septiembre de 2023, y en concordancia con el ciclo de crédito, a septiembre, la cartera completó seis meses consecutivos con variaciones reales anuales negativas y registró en septiembre un cambio de -4.89% en el saldo bruto, lo que refleja: (i) el aporte anual real negativo de las modalidades de consumo, comercial y vivienda con - 9.19%, -3.46% y -1.61% respectivamente, que no pudieron ser neutralizados por la variación positiva de microcrédito; (ii) la desaceleración de los desembolsos a hogares y empresas; (iii) la corrección del efecto inflación en la medida en que la tasa de crecimiento nominal (5.6%) es superior al incremento real; y (iv) la dinámica de los castigos que en septiembre sumaron $1.5b, influenciada principalmente por las modalidades de consumo con una participación de 84.3% y comercial de 9.7%.

La cartera comercial registró en septiembre su cuarto mes consecutivo con crecimiento real anual negativo, acorde con el entorno macroeconómico. En términos intermensuales, el saldo aumentó $1.6b, ante el aporte positivo de segmentos como corporativo ($847.7mm) y financiero e institucional ($713.8mm). La tasa de aprobación de este portafolio alcanzó 87.9% del número de solicitudes y se desembolsaron $24.5b. Desagregando la variación por productos: i) oficial o gobierno reportó un incremento real anual de 10.6%, ii) financiero e institucional con 5.5%, iii) factoring con 3.5% y iv) corporativo con 2.9%, mientras que moneda extranjera, empresarial y pymes registraron datos negativos de 22.6%, 15.4% y 11.9% respectivamente. (En términos nominales, la variación anual de moneda extranjera fue 7.2%.)  (Este crecimiento incorpora el efecto del comportamiento de la tasa de cambio)

Consumo continuó en la fase de decrecimiento del ciclo de crédito con una variación de -9.19% real anual (0.8% nominal) en septiembre. De esta tasa el 59.5% se explica por el producto de libre inversión, que acumula un decrecimiento real anual de -15.3%, le precede consumo bajo monto (-47.4%) y le sigue libranza (-8.4%). En contraste la categoría otros portafolios de consumo creció 32.2%. Los desembolsos en consumo en el mes de septiembre alcanzaron $13.7b.

La financiación para adquisición de vivienda disminuyó con un registro de -1.61% real anual, siendo septiembre el octavo mes consecutivo con crecimiento negativo en términos reales. Este comportamiento es consistente con la corrección del efecto de la inflación, dado que en términos nominales la modalidad de vivienda crece 9.2% anual. Los desembolsos en septiembre alcanzaron $1.9b, impulsados por el segmento No VIS con $1b. Para el caso de la financiación VIS el saldo de la cartera reporta un crecimiento real anual de 7.1% y en No VIS de -5.2%.

Microcrédito  completó 31 meses consecutivos de registros positivos hasta 1.9% real anual y con un aumento intermensual del saldo nominal de $194.9mm. Los desembolsos en el mes alcanzaron $730mm. (El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó $18.3b.)

CALIDAD DE CARTERA 

El saldo que reporta mora mayor a 30 días alcanzó $33.4b y registró un aumento intermensual en el saldo de $190.8 mm.

En particular, respecto a septiembre de 2022, el saldo se incrementó a una tasa de 26.7% real anual, impulsado por la mora de las modalidades: i) consumo que creció 43.3% real anual, ii) microcrédito que registra datos positivos por sexto mes consecutivo con 34.9% anual y iii) comercial con 15.1%. La modalidad de vivienda por segundo mes consecutivo presentó variaciones positivas en su cartera vencida y reportó un crecimiento real anual de 3.1%.

La cartera al día ascendió a $651.6b, esto representa el 95.1% del saldo total.

En el caso del Programa de Acompañamiento a Deudores (PAD), el 75.8% del saldo que continúa en el programa corresponde a cartera al día. Vale la pena recordar que el saldo del PAD se ha venido reduciendo hasta alcanzar el equivalente a $12.6b, lo cual representa 1.8% del total de la cartera. Desagregando el saldo que continúa cubierto por el programa, del portafolio consumo el 84.9% se mantiene al día, seguido por comercial (78.9%), vivienda (72.7%) y microcrédito (71.4%).

El indicador de calidad de cartera por mora para el total del portafolio, calculado como la relación entre el saldo vencido y bruto fue de 4.88%. (Cartera con vencimientos superiores a 30 días. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días.)

El leve aumento del indicador en septiembre frente al mes anterior refleja i) el incremento intermensual del saldo de cartera vencida, en especial, de la cartera de consumo y ii) el menor crecimiento de la cartera bruta. Por modalidad, consumo reportó un indicador de 7.8%, seguido de microcrédito que se situó en 7.5%, comercial en 3.6% y vivienda en 3%.

Las provisiones totales, o deterioro bajo las NIIF, cerraron el mes con una variación de -1.5% real anual11 y un saldo de $41.8b.  ($41.5b excluyendo las Provisiones Generales Adicionales (PGA) a las que se refiere la Circular Externa (CE) 022 de 2020).

Acorde con la aceleración de la cartera vencida de consumo, en septiembre el saldo total de provisiones en términos nominales se incrementó principalmente por el componente procíclico. Del total de provisiones, $7.6b correspondieron a la categoría A (la de menor riesgo). Las PGA por CE 022 de 2020 que contabilizan $335.2mm, disminuyeron en $13mm frente al mes anterior. Por su parte, las provisiones para reconocer los Intereses Causados No Recaudados (ICNR) acumularon $99.1mm. Adicionalmente, las provisiones adicionales por política interna de los EC sumaron $1.6b y las correspondientes a la CE 026 de 2022 alcanzaron $573.5mm. El saldo del componente contracíclico se ubicó en $4.5b.

Recordemos que el sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC para cubrir posibles pérdidas futuras y se reduzca el valor del activo ante la posibilidad de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones crediticias.

por su parte, en línea con las expectativas del supervisor, en lo corrido del año varias entidades han decidido autónomamente hacer uso del mecanismo de desacumulación de las Provisiones Generales Adicionales (PGA) constituidas en el marco de la CE 026 de 2022.

Es importante destacar que además de las PGA, los EC también pueden hacer uso de las provisiones contracíclicas, cuya desacumulación permite compensar el incremento en el gasto de provisiones en caso de la materialización del riesgo de crédito, limitando así la prociclicidad del sistema financiero (Carta Circular 019 de 2023).

El indicador de cobertura por mora, calculado como la relación entre el saldo de provisiones y la cartera vencida, se situó en 125.1% (incluyendo las PGA). Esto se traduce en que por cada peso de cartera con mora mayor a 30 días los EC cuentan con cerca de $1.3 para cubrirlo.

UTILIDADES DE LOS ESTABLECIMINTOS DE CRÉDITO (EC)

Los EC reportaron utilidades por $6.5b, $7.8b menos que las reportadas en septiembre de 2022.

Desagregando por tipo de entidad, los bancos acumularon utilidades de $6.2b, las corporaciones financieras $546.6mm, las compañías de financiamiento -$221.4mm y las cooperativas de carácter financiero $19.6mm.

En septiembre de 2023, el margen neto de intereses representó el 52.3% del margen financiero bruto, lo que significó una caída anual de 7.3% en su participación.

La valoración e ingresos de inversiones llegó a una participación del 26%, y las comisiones y los servicios financieros 17.9%.

La rentabilidad del activo (ROA) de los EC se situó en 0.87%, frente al registrado para el mismo mes del año pasado que fue de 2.03%.

Con excepción de las SEDPES, se reportaron utilidades en las diferentes industrias durante el mes de septiembre.

Las utilidades de las Instituciones Oficiales Especiales (IOEs) alcanzaron $3b, seguidas por la industria aseguradora4 con $2.9b, las AFP con $661.7mm, las sociedades fiduciarias con $631.6mm, los proveedores de infraestructura con $532.5mm y los intermediarios de valores con $144.3mm. En contraste, las SEDPES registraron resultados de -$14.8mm