El Pacto por el Crédito sigue en deuda con la economía popular y las microempresas

Luego de que el pasado mes de agosto de 2024, las entidades agremiadas a Asobancaria se comprometieran a desembolsar en el término de 18 meses (septiembre 2024 a feb 2026) una un total de 248,6 billones en crédito en 5 sectores estratégicos, compromiso que quedó enmarcado en el llamado PACTO POR EL CRÉDITO firmado por el Gobierno y la Banca para reactivar la economía, especialmente con foco en irradiar crédito a los sectores populares, lo cierto es que, si bien el cumplimiento no va mal en términos absolutos, al poner la lupa en los sectores más necesitados y desafiantes, las cifras se rajan en lo que a economía popular, agro y a microempresas, se refiere.
De nuevo las cifras de diciembre dejan la sensación de que la tarea sigue faltando donde más se necesita.
Recordemos que el PACTO POR EL CRÉDITO se traduce en un incremento de $55 billones de pesos en los próximos 18 meses, adicionales para los sectores estratégicos, (Manufactura y transmisión energética, agro, economía popular, vivienda y turismo) teniendo en cuenta que en promedio estos sectores venían recibiendo crédito por $194 billones en un término de 18 meses y pasarán a recibir $249 billones.
Según el compromiso del Gobierno de efectuar un modelo de seguimiento y control efectivo a esta iniciativa, miremos la evolución que ha tenido al 27 de diciembre 2024:
1. Evolución de los desembolsos.
• Desembolsos acumulados. Entre el 6 de septiembre y el 27 de diciembre de 2024, los desembolsos acumulados del Pacto fueron de 48.5 billones de pesos sobre una meta de 252.7 billones de pesos. Los desembolsos según sector fueron:
i) Manufactura y transformación energética: 29.1 billones, 17.8% de la meta de 163.4 billones
ii) Vivienda e infraestructura: 10.8 billones, 26.6% de la meta de 40.6 billones
iii) Agropecuario: 6.0 billones, 18.7% de la meta de 32.1 billones
iv) Turismo, 1.4 billones, 16.6% de la meta de 8.4 billones
v) Economía popular, 1.1 billones, 13.5% de la meta de 8.2 billones.
• Desembolsos en diciembre de 2024. Los desembolsos realizados por el sistema financiero en el marco del Pacto por el crédito entre el 1 y 27 de diciembre de 2024 fueron de 12.6 billones de pesos, lo cual representa un crecimiento de 28.7% frente a los desembolsos del mismo periodo del año anterior. Los desembolsos por sectores fueron:
i) En Manufactura y transformación energética: 7.4 billones de pesos, con un crecimiento de 26.8% frente a los desembolsos de hace un año
ii) Vivienda e infraestructura, 2.9 billones de pesos, con un crecimiento de 38.2%
iii) Agropecuario, 1.6 billones de pesos, con un crecimiento de 32.2%
iv) Turismo, 0.4 billones, con un crecimiento de 4.3%
v) Economía popular, 30.000 millones, con un crecimiento de 11.5%
.2. Tasas de interés. La tasa de interés promedio ponderado para los desembolsos se ha reducido de 15.60% en noviembre 2024 a 15.00% en diciembre de 2024.
Por sectores priorizados, las tasas de interés fueron:
i) Manufactura y transformación energética: 14.91% (vs 15.57% en noviembre)
ii) Vivienda e infraestructura: 10.52% (vs 10.50%)
iii) Agropecuario: 15.52% (vs 15.54%)
iv) Turismo: 19.71% (vs 20.98%)
v) Economía popular: 57.38% (vs 57.59%). La Tasa de Política Monetaria del Banco de la República a partir del 23 de diciembre de 2024 es de 9.5% .
3. Número de créditos y ticket promedio. En diciembre de 2024 se realizaron 1.8 millones de créditos; en noviembre fueron 1.7 millones. Los desembolsos en diciembre según sector fueron:
i) en Manufactura y transformación energética, 1.1 millones
ii) en Vivienda e infraestructura, 20.000;
iii) en Agricultura, 390.000
iv) en Turismo, 259.000
v) en Economía popular, 75.000.
El ticket promedio fue:
i) en Manufactura y transformación energética, 6.7 millones de pesos
ii) en Vivienda e infraestructura, 141.2 millones
iii) en Agropecuario, 4.2 millones
iv) en Turismo, 1.5 millones
v) en Economía popular, 3.5 millones.
4. Concentración geográfica. En diciembre de 2024, al igual que en meses anteriores, el crédito se concentró en tres áreas geográficas: Bogotá (31.6% de los desembolsos), Antioquia (24.3%) y Valle del Cauca (14.7%) (Anexo 4). El sector de Economía popular presentó otra distribución, también como en meses anteriores: Nariño (10.4%), Valle del Cauca (8.2%) y Cundinamarca (7.5%).
5. Concentración según receptor. De forma similar a meses anteriores, en diciembre de 2024 el crédito según receptor se encuentra concentrado. El 49% de los desembolsos estuvo destinado a gran empresa (vs 47.5% en noviembre), el 9% a mediana empresa (vs 9.3%), el 7% a pequeña empresa (vs 7.2%), el 7.9% a microempresa (vs 8.7%) y el 27.1% a personas naturales (vs 27.3%). La concentración aumentó en grandes empresas, mientras se reduce en el resto (Anexo 5).
6. Conclusiones.
Los desembolsos del Pacto por el crédito si bien en una primera mirada pensaríamos que evolucionan positivamente, la verdad es que se estan concentrando en los sectores que menos los necesitan y sigue quedando pendiente el desafío de la verdadera economía popular.
Es asi como la mayor parte de los desembolsos (70.6% del total) se encuentran concentrados en 3 áreas geográficas y en empresas grandes (49%)
ANTECEDENTES - ¿DE DONDE SURGIÓ EL PACTO POR EL CRÉDITO?
PACTO NACIONAL POR EL CRÉDITO la ingeniosa estrategia de la Banca para desactivar la mala y peligrosa idea de Inversión Forzosa de Petro
Luego de más de 19 sesiones de discusión, revisión, propuestas, construcción de cifras e instrumentación, el pasado martes 27 de agosto, el Consejo Económico Nacional anunció con “bombos y platillos” , la firma del PACTO POR EL CRÉDITO entre el Gobierno Nacional y el sistema financiero , que se soporta en el compromiso de asignar un mayor volumen de crédito, equivalente a $55 billones adicionales (28% más) , en mejores condiciones y en un plazo de 18 meses, para sectores priorizados como estratégicos, eso si en CONDICIONES DE MERCADO:
Compra, construcción y mejora de Vivienda; Infraestructura; actividades productivas y de la economía popular; Manufactura y Transición Energética, el sector agropecuario y la agricultura; y el turismo, fueron los 5 sectores que fueron escogidos, como estratégicos, que van a beneficiarse con este boom del crédito, con el fin de reactivar la economía.
En su momento explicó el presidente Petro que los 55 billones saldrían del ahorro y la inversión que depositan los colombianos con mucha confianza en la banca privada principalmente y algo en la banca pública, como un esfuerzo común, y un mayor equilibrio para la equidad social y un fortalecimiento de la economía nacional, un verdadero ejemplo de conseguir logros bajo el mecanismo de concertación, además con la creación de una mesa de verificación, como aparato de control que se encargará de hacer seguimiento al acuerdo y hacerlo cumplir.
Recordemos las palabras del presidente de la Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia (Asobancaria), Jonathan Malagón, quien celebró en su momento como un Hito sin precedentes el pacto firmado con el Gobierno de PACTO POR EL CRÉDITO
"El Sistema Financiero colombiano celebra el acuerdo al que llegamos el día de hoy con el Gobierno Nacional. No es un acuerdo espontaneo; no se da de la nada de manera vegetativa, ,es producto de mucho trabajo. Hemos contabilizado 19 sesiones previas a la de hoy, en las cuales pudimos afinar los instrumentos, los números, la metodología, en un diálogo permanente, constructivo, que rinde sus frutos, pudiéndole comunicar estas buenas noticias del país. Y yo quiero dejar tres mensajes muy claros de lo que significa este gran acuerdo, este gran pacto por el crédito para los colombianos: el primero es un mensaje para los sectores, para los sectores estratégicos, para los sectores que el Gobierno ha definido como la punta de lanza de la reactivación económica, son sectores que solían recibir, en períodos de 18 meses (para hacerlo comparable), cerca de 195 millones de pesos de crédito. Ahora van a recibir 250 billones de pesos de crédito. Quiere decir que se va a incrementar en 55 millones el desembolso para estos sectores, lo cual es un crecimiento del orden del 28% . Un crecimiento real, que es muy importante, que es material, que no tiene precedentes.
Entonces el primero es un mensaje para los sectores estratégicos que van a encontrar de parte del sistema financiero colombiano, y de la mano del Gobierno Nacional, muchos más recursos y más fondos prestables para el desarrollo de su actividad, para que se conviertan en la punta de lanza de la recuperación de la economía colombiana y consoliden ese proceso que ya estamos viendo en los resultados del producto interno bruto .
El segundo es un mensaje para los inversionistas y para los ahorradores, tal como lo menciona el presidente, esto sustituye esa idea que se estuvo discutiendo, de las inversiones forzosas. Los ahorros de los colombianos nunca estuvieron en riesgo, pero no lo están ahora, bajo ninguna circunstancia, y algo que es importante es que aunque utilizaremos todos los instrumentos de planificación, instrumentos financieros públicos y privados, van a hacer recursos que se van a otorgar bajo lógicas de mercado, siempre con el incentivo del fomento, pero con lógicas de mercado, eso quiere decir que desde el punto de vista de los inversionistas y desde el punto de vista de los ahorradores, es un mensaje positivo, un mensaje de confianza, que debe despejar las dudas que algunos han tejido alrededor de esta conversación .
Y lo tercero es un mensaje para los colombianos, para todos los colombianos, y es el fruto de los acuerdos, el fruto de las conversaciones; las conversaciones no son un propósito en si mismo, y hablar del diálogo no es una entelequia; hoy podemos ver un resultado material, verificable a los sentidos, se va a convertir desde el mes de septiembre en el Pacto Nacional por el Crédito, el que va a traer movilizaciones sin precedentes para estos sectores y nos muestra que el camino del diálogo y el camino de la concertación es el que nos permite tener una sociedad mucho más próspera". Finaliza Malagón, durante el lanzamiento.
Respecto a las inquietudes que se puedan presentar por parte de los otros sectores no incluidos en esta priorización, Malagón de Asobancaria explicó en su momento: "Uno podría pensar que esto es un juego de SUMA CERO, y que por lo tanto el crecimiento de unos sectores implica, el decrecimiento de otros, o el encarecimiento artificioso, por ejemplo en la tasa de interés, pero no existe tal cosa; tal como lo ha señalado el Presidente, los fundamentales del mercado bancario, , lo que hacen ver para los otros meses, hablando de los otros sectores, es que vamos a tener una economía en recuperación y por lo tanto, el riesgo de crédito en general va a ser menor, vamos a tener menores tasas de interés por la postura de Política Monetaria del Banco de la República, que se transmite casi que de manera inmediata a los bancos comerciales, 0entonces todas estas mejores condiciones económicas y de liquidez, van a hacer que cualquier colombiano que se acerque a pedir un crédito, encuentre condiciones más favorables para su desembolso. No existe tal cosa como una penalización a sectores, no existe tal cosa como una penalización al crédito individual, hablar de promoción no significa que los otros sectores estén excluidos, significa que vamos a utilizar una parte importante del crédito que dispersan los bancos y de los instrumentos que el Gobierno Nacional utiliza dentro de la política industrial moderna para fomentar el crecimiento de estos sectores estratégicos, se de más que proporcionalmente, no a costa del resto de la economía".
¿EN REALIDAD CUÁLES FUERON LAS MOTIVACIONES MÁS PROFUNDAS DE ESTE PÁCTO, DE LADO Y LADO DE LA MESA?
Más allá de la importancia de los $55 billones de pesos adicionales que se esperan colocar durante los 18 meses en los sectores estratégicos, hay varias victorias que esconde la firma de este PACTO. Veamos las más relevantes:
(i) La Banca logró libertad para colocar los recursos a CONDICIONES DE MERCADO. Si bien se harán los mayores esfuerzos para que se puedan mejorar las condiciones de las colocaciones de este gran paquete de créditos, especialmente en lograr mejores tasas, al final del día las condiciones que regirán serán las condiciones de mercado, y especialmente de RIESGO, que terminen siendo rentables y sostenibles en una cartera recuperable, que aunque se espera que se coloque con mayor tolerancia al riesgo, su indicador de "Default" deberá estar dentro de los estimados de cada banco. Así las cosas no se dejó imponer ningún techo a la tasa de interés o al plazo o las condiciones de aprobación o al análisis de riesgo. Esto resulta un gran logro, ya que casi todos los observadores, analistas y partes de esta negociación, daban por sentado, que como mínimo Petro iba a exigir un techo máximo a la tasa de interés para este paquete, asegurando que los usuarios una tasa mínima, lo que no iba a permitir avanzar y cerrar el acuerdo.
Por fortuna el Gobierno quizá era el que más afán tenia de llegar a un acuerdo. La ausencia de logros de este Gobierno les impone una necesidad de mostrar resultados concretos, como de lugar, más ahora que se adelantó la "campaña presidencial". Por otra parte, la interpretación que le dio la prensa a la inversión forzosa, generó un pánico de expropiación de los ahorros que había que desactivar de inmediato, por que estaba deteriorando más la ya mala imagen del presidente y lo estaba acercando al caso venezolano.
Estas presiones de entorno terminaron ablandando las exigencias de Petro quien finalmente tuvo que aceptar las tan importantes CONDICIONES DE MERCADO.
(ii) El logro más importante del este PACTO es que reemplazó y puso fin (por ahora), a la mala y peligrosa idea de Inversión forzosa de Petro (que ni siquiera el Ministro de Hacienda, ni del interior, la secundaba), gracias a una habilidosa estrategia de los presidentes de los bancos y financieras de la Junta Directiva de Asobancaria, que bien trasmitió al equipo técnico que adelanto las 19 sesiones con el equipo del Ministerio, (entre paréntesis recordemos que la banca siempre ha estado en "Modo conciliador con el Gobierno"), de lograr cerrar a la mayor brevedad, una negociación que no daba más espera, para que Petro, como ya dijimos por un lado, pudiera nutrir su ego y pudiera exhibir este logo como suyo, y lo más importante, desactivar la sensación de desconfianza que creo la mala idea de Inversión Forzosa, que seguía creciendo, que en cualquier momento (con cualquiera de los mensajes acalorados por X de Petro) podía activar una retirada masiva de ahorros.
El único que aplaudía como Foca la iniciativa de Inversión Forzosa fue el director de Planeación Nacional, Alexander López, quien en todo momento y en tono de amenaza, siempre calentó los ánimos confirmando hasta último momento "que el gobierno radicará ante el Congreso este proyecto de ley de inversión forzosa", lo cual todos sabemos que claramente es producto de total desconocimiento de todo lo que tiene que ver con su cargo, de este político de profesión, ya que hasta ahora esta conociendo algo de materia económica y financiera.
La Banca estuvo bastante preocupada por el incremento de retiros en cuentas de ahorro, ya que en el imaginario de la gente se estaba agrandando la idea de la expropiación de sus ahorros, lo cual puedo haber terminar presionando un pánico financiero, situación que hubiera resultado en desenlace bastante grave amenazando la estabilidad del sistema financiero.
(iii) El PACTO POR EL CRÉDITO es la oportunidad de ORO para el Sistema Financiero de demostrar que el crédito es un verdadero instrumento de desarrollo y progreso y que gracias a la fuerza, solidez y potencia del sistema financiero Colombiano, el país puedo reactivar su economía. Y con ello acabar con tanto mito que ronda la Banca y tanta desinformación que ha alimentado el imaginario de la población sobre el sistema financiero.
(iv) Por si fuera poco, la firma de este PACTO POR EL CRÉDITO le resta fuerza a la otra peligrosa bomba que se había activado: El proyecto de Ley que propone la eliminación de los costos financieros. Además de rayar en los incontitucional, todo un EXABRUPTO.
¿A quién se le ocurre pensar que el sistema financiero privado ofrecerá servicios financieros a gratuidad? Como diría Albert Camus, filósofo que inmortalizó la Teoría del Absurdo: Estamos ante una posición absurda al intentar dar sentido o significado a algo que no lo tiene.
De seguro, ante el impacto de este PACTO, ni el Ministro de Hacienda, como el Ministro del Interior, tendrán voluntad política para apoyar esta iniciativa en el Legislativo.
En últimas, lo único que tuvieron que hacer los bancos fue comprometerse a hacer mejor, más rápido, y con mayor alcance, lo que saben hacer y por lo que existen: PRESTAR PLATA y construir así el camino para la reactivación de la economía, generando progreso económico y social, donde sin duda el mayor desafío está representado en el crédito para la economía popular, donde la tarea no se ha hecho con contundencia.
Y de paso, la Banca le dio a Petro su mejor regalo, envuelto en papel brillante y con moño Rojo: Por fin un logro de su Gobierno para presumir. Además un logro, que sí o sí, se va a cumplir y todos esperamos que de la mejor manera, porque su puesta en marcha, gestión, cumplimiento no depende de su equipo de Gobierno (que bien poco sabe de gestión ágil y eficiente), sino del Sector Financiero, más de 26 actores expertos, todos remando para el mismo lado.